2016-12-27

2016前11月中国创业投资市场基金募资十分活跃,募资总金额再创历史新高,平均募集金额达到历史最高点,超大金额募资事件频频发生。

清科研究中心12月20日发布数据显示:2016前11月中国创业投资市场基金募资十分活跃,募资总金额再创历史新高,平均募集金额达到历史最高点,超大金额募资事件频频发生。清科集团旗下私募通统计,募资方面,2016第前11月中外创投机构共新募集606支可投资于中国大陆的基金,披露募集金额的511支基金新增可投资于中国大陆的资本量为3,443.54亿元人民币,单支基金平均募集规模高达6.74亿元人民币;投资方面,2016前11月共发生3,391起投资案例,投资数量已接近2015全年水平,其中披露金额的3,115起投资交易共计涉及1,221.52亿元人民币,平均投资规模达3,921.41万元人民币;退出方面,2016前11月共发生1,934笔VC退出交易,其中新三板挂牌是最主要的退出方式,期间共计发生1,213笔,占比高达62.7%;IPO和股权转让退出分别排名第二和第三,分别发生237笔和222笔。 

互联网、IT、生技位居前三,北、上、深占据创投市场“半壁江山” 

2016前11月中国创投市场所发生的3,391起投资分布于23个一级行业中。从投资案例数方面看,互联网行业以752起交易继续位列第一;IT行业期间共发生520起交易,排名第二;第三名为生物技术/医疗健康行业,共发生投资425起。从投资金额方面看,互联网以314.42亿元人民币的成绩稳居首位;紧随其后的是生物技术/医疗健康行业,共涉及投资金额164.89亿元人民币;其次是IT行业,共产生159.48亿元人民币的投资金额。

从地域角度看,北京、上海、深圳一线城市仍为主要的投资地域。2016前11月北京地区共获得1,010起投资,涉及投资金额429.65亿元人民币;上海地区获得566起投资,投资金额为200.97亿元人民币;其次是深圳,获得投资335起,投资金额为100.48亿元人民币。北、上、深三地投资事件总和占全国创业投资事件的56.4%,投资总金额占全国总金额的60.0%,紧随其后的是江苏、浙江以及除深圳外的广东其它地区。

VC投资热度高涨,项目估值趋于理性 

2016前11月中国创投市场共发生投资3,391起,接近2015全年案例总数;其中披露金额的3,115起投资交易共计涉及金额1,221.52亿元人民币,接近2015全年投资总金额;在披露案例的全部投资交易中,平均投资规模达3,921.41万元人民币。2016年中国创业投资市场活跃度仍然很高,平均投资金额有所下降,2016年中国创业投资机构更加注重价值投资,中国的创业者也更加理性,不再一味追求企业的高估值,因此大部分项目的估值维持在一个合理区间。 

基金活跃度很高,大额基金频频设立 

2016前11月中国创业投资市场基金募资处于在较高水平,基金募资数和募集金额均创历史新高。2016前11月中外创投机构共新募集606支可投资于中国大陆的基金,已经超过2015全年基金募资总数;已知募资规模的511支基金新增可投资于中国大陆的资本量为3,443.54亿元人民币,是2015年全年募资总额的1.73倍。2016前11月基金平均募资规模为6.74亿元人民币,平均募集金额达到历史最高点。2016前11月中国创业投资募资市场十分活跃,超大额基金的募资频频发生。

从基金币种来看,2016前11月中国创投市场在募集数量方面,人民币基金仍然比较活跃,共新募集完成566支基金,约占全部新募集基金数量的93.4%;外币基金仅募集完成40支,占比仅为6.6%。从募集金额来看,2016前11月中国创投市场共募集完成的资金达3,443.54亿元人民币,其中,人民币基金达2,749.65亿元人民币,占比为79.8%;外币基金募集金额共693.89亿元人民币,占比为20.2%。平均募资规模方面,人民币基金平均募集金额是5.83亿元人民币,外币基金平均募集金额是17.79亿元人民币。

新三板仍是最重要的退出方式,但IPO退出有所改善 

2016前11月中国中外创投共发生1,934笔退出交易,已经超过2015年总退出笔数。

从退出方式上来看,2016前11月共发生1,213笔新三板挂牌退出,占比高达62.7%,为当期的主要退出方式;IPO退出紧随其后,实现237笔退出,占比12.3%;排名第三的是股权转让退出方式,共涉及222笔退出,占比11.5%。2016年退出案例数虽然又再次刷新历史数据,但是退出数量仍然仅占投资机构投资总数的极小部分,随着机构管理基金的合伙期限来临,大量基金面临清算,创业投资机构的退出压力仍然很大。(来源:清科私募通)

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